Per rischio di sostenibilità, anche detto ESG (Environmental – ambiente, Social – sociale, Governance – gestione dell’azienda), si intende il rischio di una cattiva performance, oppure di eventi avversi, derivanti da uno dei tre fattori qui sotto riportati a titoli esemplificativo:

• un rischio “E” – ambiente, può essere dovuto a processi o il malfunzionamento degli stessi che creano un danno all’ambiente (es. fuoriuscite di petrolio per una società petrolifera)
• un rischio “S” – sociale, può essere dovuto all’impatto negativo del proprio business nella vita sociale a livello locale o globale (es. produzione di armi, sigarette)
• un rischio “G” – governance, può essere dovuto all’incapacità del team di gestione nel portare avanti il business in modo profittevole, o in alcuni casi il verificarsi di frodi aziendali da parte dei vertici dell’azienda.

La Banca elabora dei portafogli modello, costituiti da OICR, abbinandoli ai profili/orizzonti temporali dei Clienti e selezionando gli OICR oggetto di raccomandazione tramite algoritmi di ottimizzazione e di creazione di una c.d. “frontiera efficiente”, ossia la migliore combinazione di asset class in ottica di minore rischio storico e maggiore rendimento stimato (c.d. prodotti efficienti). La Banca seleziona per ciascuna asset class gli OICR ritenuti più efficienti secondo il loro profilo di rischio/rendimento e le loro performance passate sulla base delle informazioni disponibili, e con questi compone i profili di investimento, provvedendo altresì ad elaborare le singole strategie e le relative raccomandazioni di investimento.

Tra i vari indicatori di rischio e finanziari utilizzati dalla Banca nel suddetto processo di selezione degli OICR, la Banca considera anche un apposito indicatore di “rischio sostenibilità”, fornito alla stessa da provider esterni di primario rilievo internazionale. A parità di efficienza, la Banca sceglie gli OICR che presentano rischi di sostenibilità inferiori, costruendo i portafogli modello raccomandati in modo tale da permettere un’adeguata diversificazione e garantire che, in media, il rischio di sostenibilità si attesti a un livello basso, in coerenza con gli indicatori di rischio forniti dai suddetti provider esterni.